近年來，中國政府引導(dǎo)基金和產(chǎn)業(yè)基金在推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集群集聚、促進(jìn)資金多元化使用、促進(jìn)政產(chǎn)學(xué)研互補(bǔ)融合等方面發(fā)揮了重大支撐作用，為加快發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
在這方面做得比較突出的合肥、深圳與蘇州，已經(jīng)形成了頗具地方特色的運(yùn)作模式，值得學(xué)習(xí)借鑒。
合肥有“最佳政府投行”的美譽(yù)，業(yè)界將其概括為“合肥模式”：通過政府投資，更多社會資本共同培育產(chǎn)業(yè)，政府通過財(cái)政資金增資或國企戰(zhàn)略重組整合打造國資平臺，進(jìn)而推動(dòng)國有平臺探索以資本經(jīng)營為主的改革，通過直接投資或設(shè)立、參與各類投資基金等方式，帶動(dòng)社會資本服務(wù)地方招商引資。
此前，市場議論最多的是合肥聚焦那些“走投無路”的大型困境企業(yè)。在“合肥模式”的催化下，一系列深陷困境、艱難前行的獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)生了奇妙的化學(xué)反應(yīng)，實(shí)現(xiàn)了“史詩級崛起”：科大訊飛、京東方、長鑫半導(dǎo)體、華米科技…………
合肥市委書記虞愛華曾表示：“準(zhǔn)確地說，我們不是“風(fēng)投”，是“產(chǎn)投”；靠的不是賭博，是拼搏。因?yàn)?，賭博是有今天沒明天，拼搏才是抓今天贏明天。”
有業(yè)內(nèi)人士將“合肥模式”概括為“地方政府公司主義”：政府既是社會的“守夜人”，又是市場參與者，有力主導(dǎo)著地方產(chǎn)業(yè)政策。政府引導(dǎo)與市場化相結(jié)合，使合肥成為“最佳政府投行”。
合肥的成功有其獨(dú)特的一面，重點(diǎn)就是找準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)方向，尊重產(chǎn)業(yè)規(guī)律，通過國有資本引導(dǎo)社會資本和實(shí)施資本市場有序退出，國有資本實(shí)現(xiàn)保值增值后投向下一個(gè)產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。
據(jù)悉，“園區(qū)+創(chuàng)業(yè)投資”是深圳發(fā)展資本招商的獨(dú)特模式。依托科技園區(qū)，拓展產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)承載能力；以科技金融為紐帶，通過前期租金、資本和技術(shù)入股等具體方式，為科技園區(qū)和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供金融支持，分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利。通過國資與創(chuàng)新科技企業(yè)合作機(jī)制，深圳控股一批中小微創(chuàng)新科技企業(yè)，在生物產(chǎn)業(yè)、人工智能、文化創(chuàng)意等領(lǐng)域形成新的發(fā)展優(yōu)勢。
作為中國最具創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活力的城市，深圳一直高度重視創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展，我國第一批本土創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)也在這里萌芽。目前，深圳正頻頻發(fā)力建設(shè)國際創(chuàng)投中心，各轄區(qū)紛紛出臺支持創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的政策，以吸引更多的全球創(chuàng)新資本。
2022年12月21日上午，深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金總體規(guī)劃正式公布。深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群由深圳市引導(dǎo)基金公司按照“一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群至少有一只基金配套支持”的理念運(yùn)作，將由市、區(qū)引導(dǎo)基金共同出資，資本打造了一個(gè)規(guī)模近1000億的產(chǎn)業(yè)基金集群。
在全國范圍內(nèi)，深圳的引導(dǎo)基金一直在探索市場化管理機(jī)制等方面走在各地區(qū)的前列，如放寬返投比例要求、提高出資比例、在管理辦法中對境外申請機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、對未按規(guī)定運(yùn)行的子基金的清理、對簽約規(guī)模小于過會規(guī)模且無后續(xù)融資進(jìn)展的子基金出資規(guī)模的縮減等。
如今，深圳市引導(dǎo)基金將統(tǒng)籌設(shè)立圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)集群的“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，這又是一大創(chuàng)新之舉，將在全國范圍內(nèi)起到示范性帶動(dòng)作用。
蘇州被譽(yù)為“最強(qiáng)地級市”。“蘇州模式”的突出之處在于其針對企業(yè)不同的發(fā)展階段和需求，從企業(yè)初期成果轉(zhuǎn)化的天使輪投資，到成長期和成熟期的不同輪次投資扶優(yōu)扶強(qiáng)，建立了一整套服務(wù)于企業(yè)全生命周期的政府投資基金組合。
蘇州推動(dòng)了中國高端制造業(yè)的快速發(fā)展；蘇州的高端制造業(yè)——蘇州的納米技術(shù)、光纖通信技術(shù)、優(yōu)鋼、高端紡織等產(chǎn)業(yè)處于世界一流水平，蘇州工業(yè)園區(qū)在生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)競爭力居全國首位，在人工智能、新一代信息技術(shù)、航空制造等領(lǐng)域走在全國前列。
蘇州有20多支母基金。在全國地級市中，蘇州的基金規(guī)模和數(shù)量均居全國首位。
未來，蘇創(chuàng)投將進(jìn)一步加強(qiáng)對全市產(chǎn)業(yè)投資的統(tǒng)籌規(guī)劃，更好發(fā)揮市屬國資平臺的示范帶動(dòng)作用，吸引更多社會資本參與全市產(chǎn)業(yè)投資建設(shè)。更多的資金還在蘇州聚集。預(yù)計(jì)落戶蘇州的母基金總數(shù)將超過1000億，其中包括數(shù)家規(guī)模超百億的母基金。
“基金招商”被越來越多地方政府所重視，各地爭相設(shè)立打造矩陣化的“基金集群”，“基金矩陣”概念正在興起：
2022年下半年，青島市財(cái)政局積極推動(dòng)市級引導(dǎo)基金參股新設(shè)立的新興產(chǎn)業(yè)專業(yè)園區(qū)基金已達(dá)6支，計(jì)劃募資規(guī)模131億元，為專業(yè)園區(qū)全面起勢提供了堅(jiān)實(shí)的資本支撐。
2022年9月，鄭州市人民政府印發(fā)《鄭州市產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金管理辦法》明確提出，鄭州市產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金是由市政府出資設(shè)立，按照市場化方式運(yùn)作的政府投資母基金，規(guī)模500億元。
1月28日，陜西西安宣布建立總規(guī)模不低于1000億元的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈基金集群，帶動(dòng)先進(jìn)制造業(yè)項(xiàng)目投資規(guī)模超過3000億元。
1月29日，在“武漢具有全國影響力的科技創(chuàng)新中心建設(shè)”新聞發(fā)布會上，武漢產(chǎn)業(yè)投資控股集團(tuán)總經(jīng)理夏偉表示，將設(shè)立30億元天使基金、種子基金群，牽頭組建武漢科創(chuàng)服務(wù)聯(lián)盟，設(shè)立10億元規(guī)模專項(xiàng)基金。
近年來，各地招商引資競爭不斷加劇，“基金+園區(qū)+集群”的資本招商模式已成為招商引資的重要手段之一，是大勢所趨。
資本招商模式不同于傳統(tǒng)的“先找項(xiàng)目，再用資金落地”的招商模式。從廣義上講，它是指用投行的思維來吸引項(xiàng)目。首先，政府引導(dǎo)基金作為主要組成部分成立產(chǎn)業(yè)主基金，然后以市場化的方式與其他資本成立子基金，最大限度地發(fā)揮金融資金的杠桿作用。產(chǎn)業(yè)園正是成為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)引進(jìn)的優(yōu)質(zhì)載體，利用資本的杠桿和催化作用吸引企業(yè)集群發(fā)展，享受企業(yè)的成長紅利。
“基金+園區(qū)+集群”模式，既是顛覆傳統(tǒng)“商”與“資”的馬拉車關(guān)系，以資本吸引產(chǎn)業(yè)集聚，打造優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的創(chuàng)新實(shí)踐，也是以資本帶動(dòng)園區(qū)資產(chǎn)增值、獲得高投資回報(bào)的新興手段。它將成為適應(yīng)未來形勢的重要招商模式。
